SWAN ETF - 블랙스완 폭락장 대응 ETF 총정리 (2021)

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SWAN ETF - 블랙스완 폭락장 대응 ETF 총정리 (2021)

전진하는시스템 2021. 10. 4. 15:48

최근 주식 시장이 불안한데요. 금리 상승, 테이퍼에 대한 뉴스와 중국의 부동사 재벌사 파산 위기까지 겹치면서 악재가 나오고 있습니다. 금융권에서는 블랙스완을 금융시장을 흔드는 예산치 못한 위험 요인으로 얘기하곤 하는데요. 오늘은 이러한 금융 위기에 대응하기 위해 만들어진 SWAN ETF에 대해 알아볼게요. 불안한 시장에서 어느 정도 안정적인 투자를 하고 싶은 분들 참고해 보세요.

SWAN ETF 기본정보
SWAN ETF 운용전략
<참고: 변동성에 대응하는 월배당 ETF: QYLD>
SWAN ETF 주가 추이
SWAN ETF 보유 종목
SWAN ETF 장단점 정리

SWAN ETF 기본정보

SWAN의 투자 전략을 살펴보기 전에 기본적으로 알아야 할 사항부터 먼저 확인해볼게요. ETF의 운용사, 규모, 비용, 배당 등 정보 입니다. 아래에서 정보 확인해 보세요.

이름	Amplify BlackSwan Growth&Treasury Core ETF
자산운용사	Amplify	- 중소운용사입니다. ETF는 금융자산으로 운용사가 망해도 자산은 회수 가능하다고 알려져 있습니다.
티커	SWAN	- 구글등에서 SWAN이라고 검색하시면 편해요.
운용 개시	18년 11월	- 운용기간이 3년도 안되었습니다.
주당 가격	34 달러	- 2021년 10월 1일 현황 입니다.
펀드 규모	1조 원 수준	- 펀드 규모가 클수록 인기 있음을 의미합니다. 최대 ETF인 SPY는 400조원이 넘습니다.
연간 비용	연간 0.49%	- 투자한 금액에서 0.49%는 매년 자동으로 나가는 비용입니다.
배당수익률	연간 0.45%	- 연간 배당수익률로 연간 수수료 비용이 커버가능할 것으로 보이네요.
배당주기	분기당	- 1년에 4번 나눠서 줍니다.

SWAN ETF 운용전략

블랙스완, 즉 금융위기에 대응하기 위한 ETF라고 했는데요. 어떤 투자 전략을 가지고 있는지 먼저 확인해 볼게요.

SWAN의 자산 보유 전략은 하락장에 대응하기 위해 채권을 80% ~ 90% 이상 투자하고 주식관련 자산의 비중은 10~ 15% 정도로 낮게 보유하는 전략입니다. 주식관련 자산은 S&P 500을 추종하는 옵션 투자를 함으로써 수익을 내고자 하는데요.

일반적인 주식을 보유종목으로 가지고 있는 ETF가 아니라 채권 + 주식 옵션을 가지고 있는 구조화된 금융 상품으로 보입니다. 실제 이러한 전략이 어떠한 수익을 내고 있는지는 과거 자료를 밑에서 살펴볼게요.

<참고: 변동성에 대응하는 월배당 ETF: QYLD>

QYLD는 블랙스완 급은 아니지만 마찬가지로 콜옵션 매도를 통해 변동성 장세에 대응하는 ETF로 알려져 있습니다. 특히 배당수익이 10%를 넘겨 월배당으로 관심이 많은데요. 아래 정보 확인해 보세요.

미국 고배당 + 월배당 ETF - QYLD ETF 총정리

SWAN ETF 주가 추이

SWAN은 20년 코로나 위기 때 어떠한 대응을 했을까요? 그리고 채권 90%, + 주식 옵션 10% 투자 전략의 장기 수익률은 어떨까요? 아래에서 확인해 보겠습니다.

최근 1달 수익률: -3.2%
최근 1년 수익률: +8.9%
최근 5년 수익률: +36%

최근 5년으로 봤을때는 36%의 수익을 냈습니다. 단순하게 연평균 약 6~7% 의 수익을 내준 것으로 보이네요. 그리고 코로나 하락장에서는 단기적으로 약 - 10% 이내로 하락을 방어했습니다. QQQ 같은 ETF가 -26% 정도를 보인 것에 비하면 방어를 하긴 했네요.

그런데 최근 수익률이 좀 좋지 않은데요. 채권비중이 높다 보니 최근 금리 인상이 되면서 채권 가격이 하락되어 수익률이 좋지 않을 것으로 판단됩니다.

SWAN ETF 보유 종목

보유종목은 특별한 회사가 없습니다. 미국 10년 국채관련 자산이 대부분이며 주식 옵션이 15% 정도 들어 있습니다. 아래에서 확인해 보세요.

SWAN ETF 장단점 정리

SWAN ETF는 금융위기에 대응하기 위한 ETF로 채권형 ETF로 보입니다. 아주 니치 한 투자 니즈를 반영한 상태인데요. 아래에서 장점 및 단점 확인하시고 본인의 투자 전략에 적절한지 참고해보세요.

**투자 권유가 아니며 투자에 대한 결정 및 책임은 개인에게 있습니다.**

SWAN ETF 장점

SWAN은 하락시장에 대응하는 기능은 일부 있지만, 장기적으로 우상향 하는 주식 시장의 수익을 내기에는 다소 부족해 보입니다.

하락 시장 대응: 코로나 발발과 같은 대규모 금융 위기로 인한 하락 리스크에 일정 부분 대응이 가능합니다. 시장대비 약 1/3 정도로 낙폭을 줄였으니까요.
안정적인 수익 확보: 최근 5년 수익률이 약 36% 정도라고 했습니다. 연간 6 ~7%의 수익률을 타겟하는 분들은 어느 정도 만족하며 투자 가능할 것 같네요.

SWAN ETF 단점

SWAN은 하락장에 대응하는 기능외에 ETF 자체로는 규모가 작고, 배당수익률이 미미하며 그리고 채권 비중이 높아 금리 상승시 수익이 어떻게 될지 좀 불확실해 보이네요.

작은 규모: ETF가 나온지 별로 되지는 않았지만 자산규모가 1조 원 정도입니다. 거대한 미국 ETF 시장에서는 거의 소형 ETF로 보이며 향후 자산규모의 증가폭이 어떻지 예상하기 쉽지 않습니다.
낮은 배당수익: 배당수익률이 0.5%수준인데요. 채권을 가지고 있지만 QYLD ETF가 배당만으로 10% 그리고 다른 배당 ETF가 2~4% 배당수익이 나오는데 비하면 아주 낮습니다.
금리 인상 : 채권 자산 규모가 높은데요. 향후 금리인상 기조에 어떻게 대응될지 불확실해 보입니다.

개인적으로는 장점보다는 단점이 많아 보이네요.